Dividenden Aristokraten

Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen, das die Höhe der Dividenden, die es an seine Aktionäre ausschüttet, kontinuierlich erhöht hat. Um als Dividendenaristokrat angesehen zu werden, muss ein Unternehmen typischerweise die Dividende für mindestens 25 Jahre konstant anheben. Genauer gesagt, das Unternehmen muss über eine gemanagte Dividendenpolitik verfügen, die seine Dividende für diese 25 Jahre jedes Jahr erhöht.

Das zeichnet Dividenden Aristokraten aus

Unternehmen, die in der Lage sind, hohe Dividendenrenditen aufrechtzuerhalten, sind oft sehr stabil. Da die Aktien, die den Titel des Dividendenaristokraten behalten, die Renditen gleichbleibend hoch halten müssen, liegt die Liste oft unter 100 Unternehmen.

TheStreet.com hob fünf Dividendenaristokraten hervor, die Investoren im Jahr 2018 in Betracht ziehen sollten, basierend auf ihren Dividendenstreifen und den Konsensbewertungen der „strong buy“-Analysten über einen Zeitraum von drei Monaten. Dazu gehören unter anderem die folgenden (in der Reihenfolge der Reihenfolge:

• Abbott Laboratorien (ABT)
• McDonald’s Corporation (MCD)
• Chevron Corporation (CVX)
• Medtronic plc (MDT)
• Stanley Black & Decker Inc. (SWK)

Um nur ein Beispiel zu nennen: Abbott Laboratories hat seit 1924 376 aufeinanderfolgende Quartale lang Dividenden ausgeschüttet und die Dividendenausschüttung für 46 aufeinanderfolgende Jahre erhöht.

Diese Auswahlen decken die Bereiche Gesundheit, Einzelhandel, Öl und Gas sowie Baugewerbe ab. Im Gegensatz dazu bieten Start-ups und andere wachstumsstarke Unternehmen wie die Technologieunternehmen nur selten Dividenden an. Stattdessen bevorzugen diese Mannschaften es oft, die Gewinne wieder in ihren Betrieb zu reinvestieren, um ein überdurchschnittliches Wachstum aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus laufen noch junge Unternehmen oft mit einem Nettoverlust und haben für eine Weile kein zusätzliches Bargeld zur Hand, das sie ausschütten können. Größere, etabliertere Unternehmen mit vorhersehbareren Gewinnen sind bessere Gewinnausschüttungsempfänger. Diese Unternehmen neigen dazu, regelmäßig Dividenden auszuschütten, um das Vermögen der Anteilseigner neben dem überdurchschnittlichen Wachstum zu maximieren.

Dividendenaristokraten sind selten, da die meisten Unternehmen nicht in der Lage sind, die Dividendenausschüttungen kontinuierlich zu erhöhen und gleichzeitig mit Rezessionen und Marktschocks konfrontiert zu sein. Zwei der beliebtesten Methoden zur Verfolgung dieser Art von Unternehmen sind die S&P Dividend Aristokrat und die S&P High Yield Dividend Aristokrats-Indexe.

Unternehmensdividendenpolitik

Unternehmen entwickeln eine Dividendenpolitik, die die Ausschüttung von Dividenden auf unterschiedliche Weise strukturiert. Im Allgemeinen gibt es drei wesentliche Arten von Dividendenpolitiken: eine stabile Dividendenpolitik, eine konstante Dividendenpolitik und eine Residualdividendenpolitik.

Mit einer stabilen Dividendenpolitik erhalten die Aktionäre unabhängig von Gewinnschwankungen jedes Jahr eine stabile und vorhersehbare Gewinnausschüttung. Bei einer konstanten Dividendenpolitik zahlt das Unternehmen jedes Jahr einen prozentualen Anteil des Gewinns an die Anteilseigner. Auf diese Weise erleben die Anleger die volle Volatilität der Unternehmensgewinne. Bei einer Residualdividendenpolitik zahlt das Unternehmen die Restdividende, die nach der Zahlung der Investitionsausgaben und des Betriebskapitals verbleibt.